无风险利率与期权价格的关系

无风险利率与期权价格的关系

1）假设股票价值不变，高利率会导致执行价格的现值降低，从而增加看涨期权的价值（价值=股价-执行价格）。

2）投资股票需要占用投资人一定的资金，投资于同样数量的该股票看涨期权需要较少的资金。在高利率的情况下，购买股票持有至到期的成本越大，购买期权的吸引力就越大。

因此，无风险利率越高，看涨期权价值越大，看跌期权反之亦然。